자산관리테크 서비스의 이해

용어 정리

금융: 이자와 함께 자금을 빌리고 갚는 행위.
자산: 현금이 일정 기간 모여 만들어진 돈덩어리. 금융이 자산을 형성하면 금융자산, 주택·토지·건물로 되어있으면 부동산 자산, 금융·원유로 되어이으면 실물자산이라고 한다.
금융상품: 금융시장에서 거래되는 예금 및 대출, 금융투자상품, 보험상품, 신용카드 등.
금융자산: 자산이 금융으로 이루어진 것. 현금 및 현금성자산, 금융상품, 투자증권, 정부출자금, 대여금, 미수채권, 기타 금융자산.
자산관리테크: 자산관리(wealth management) + 디지털 기술(digital technology). 디지털 기술을 활용한 자산관리 서비스 또는 이를 제공하는 기업이나 산업.
한계비용: 기업이 상품 한 단위를 더 생상하는 데 추가로 부담하는 비용.

모든 금융소비자가 자산관리를 위한 지식과 경험을 보유하고 있는 것은 아니다. 그들은 전문적인 자산관리 서비스를 필요로 한다.
사람에 의한 자산관리 서비스는 몇 가지 문제점이 있다.
1. 서비스 제공자가 자문보다 판매에 중점을 두어 불완전판매¹가 이루어진다.
2. 전문 자산관리사 양성에 많은 시간과 비용이 든다. 자산관리사가 서비스를 제공할 수 있는 금융소비자도 한정적이다.
3. 자산관리 서비스를 이용하기 위한 최소 비용과 자산관리사에게 지급해야 하는 보수가 높다.
디지털 기술의 발달로 사람에 의한 자산관리 서비스의 한계를 해결할 수 있게 되었다. 디지털 기술은 저렴하고 체계적인 자산관리 서비스를 금융소비자에게 제공한다.
이러한 맥락에서 자산관리테크(= 로보어드바이저, 금융투자테크)가 출현하였다. 사람에 의한 퇴직연금 자산관리에 대한 불만을 해결하기 위해, 1995년 알고리듬에 기반한 자산관리 서비스가 미국에서 처음 개시된 것이 시초이다.
2008년 글로벌 금융위기 이후 핀테크가 금융을 혁신한다. 금융자산관리에 특화된 로보어드바이저가 출현하였다.

자산관리테크가 꼭 금융자산만을 관리하는 것인가?
최근 ETF는 보수도 매우 낮고 자동으로 리밸런싱해주는 TDF도 연금저축계좌, 퇴직연금계좌에서 굴릴 수 있다. 자산관리테크가 이들보다 나은 점이 무엇인가?